聚焦实体企业风险管理期货公司专业优势凸显
聚焦实体企业风险管理期货公司专业优势凸显陈姗/文
风险管理作为一种新兴的金融服务模式，被时代赋予重任。
当前，国际环境日趋复杂，大宗商品价格波动剧烈，企业面临原材料及产成品的价格波动风险，生产经营面临的不确定性加大。如何有效的管理企业经营风险，成为保障企业平稳生产经营的关键要素。
华泰期货总裁助理贾中萍表示，“企业在经营过程当中面临着多种风险，不同于其他金融机构所提供的金融服务，期货公司是通过应用衍生品工具手段，管理的是价格风险，而价格风险又是企业所有风险中最常态、最基础的风险，所以，期货公司的服务具有独特性。“公司积极响应企业的风险管理需求，已服务了不少大型国企及行业龙头，助力实体企业行稳致远。”
据了解，华泰期货在风险管理服务方面早已进行前瞻性布局，积累了丰富的项目经验。除企业风险管理体系建设培训及管理咨询服务外，华泰期货还可为企业套期保值风险管理系统提供解决方案。
风险管理需求猛增企业存五大
“痛点”
事实上，我国是全球大宗商品最大的进口国和消费国，同时还是全世界唯一拥有全部工业门类的国家，已经形成了行业齐全的工业体系，需要风险管理的行业数量众多。但是，因为种种主客观因素，国内实体企业中通过衍生品管理风险的比重不高，管理粗放，效果也并不理想，仍处于风险管理的初级阶段。
企业开展市场风险管理通常面临着诸多问题：一是企业的价格风险敞口识别不清，计算不准；二是对于衍生品工具认识存在误区，定位不准；三是风险管理内部治理、组织架构、制度规范，工作流程不健全；四是期现结合不紧密，期现“两张皮”，业务对应关系建立困难，五是缺乏可以定量、定性管控风险的系统等问题，数据不通，信息孤岛现象严重。
对此，贾中萍表示，为了有效地解决上述问题，企业需要建立结合自身业务特征要求的科学高效的风险管理体系，包含目标及定位、组织架构、业务流程、风险管控及的制度设计及绩效评价等。
他进一步表示，最重要的是需要满足三点原则：一是充分了解公司的风险承受能力，明确风险管理的目标；二是独立且权责分明，及时反映风险管理过程中管理人员的看法，为企业套期保值决策提供依据；三是注重风险管理技术，所谓“风险管理技术”包括风险评估分析模型、衍生品估值模型和套期套利策略模型等数量化方法，也包括了用于风险管理的数据分析、管理软件等信息技术。
前瞻性布局期货公司优势凸显
从国际上来看，对于价格风险管理，国外大型企业已经建立了成熟的理念、方法，并有成熟的信息系统支持，高盛、埃森哲等也提供相关咨询服务。
据了解，华泰期货借鉴海外先进经验，在风险管理服务方面早已进行前瞻性布局，积累了丰富的项目经验。
“公司积极对接企业的风险管理需求，已服务了不少大型国企及行业龙头，助力实体企业行稳致远。”据贾中萍介绍，除风险管理体系建设咨询服务外，华泰期货可向企业提供风险管理系统建设提供解决方案。
以某大型电力企业为例，华泰期货的服务过程主要分为三个阶段。第一阶段，在与企业接触初期就抽调相关人员组建专项服务团队，对企业生产经营环境开展调研和诊断，多方面分析其生产经营面临的市场风险，研判风险管理的必要性；第二阶段，针对企业的不同敞口及市场情况，提供具有操作性的解决方案及组织架构设计方案，为其风险管理体系的搭建提供有力支持；第三阶段，根据企业意见反馈优化相关流程及方案，并提供企业风险管理系统HRMS，助力其风险管理信息化、技术化。
近年来，随着“保险+期货”模式的推广，以及风险管理子公司功能的发挥，期货公司在探索服务实体经济方面取得了重大的进展，行业的价值得到广泛认可。对此，贾中萍表示，“保险+期货”模式的成功探索，具有很深远的意义，是风险管理产品化的重要里程碑。
市场增量衍生品发展前景广阔
近年来，随着衍生品市场功能发挥日益增强，逐步丰富的期货品种和多样的管理工具，其服务实体企业的能力明显提升，服务更加多元化。
“期货公司及其风险管理公司通过多工具、多手段帮助实体企业管理风险。”贾中萍指出，一方面，期货公司通过期货工具帮助企业套期保值、库存管理、虚拟工厂进行多层次的套保；另一方面，通过场外期权、收益互换、指数基金、保险+期货等方式帮助企业解决个性化的风险管理需求。
在贾中萍看来，期货行业既是实际参与经济循环的一个环节，也在联系多个产业环节中，担任着“润滑剂”的角色，有序促进“双循环”的流动性和质量。
他进一步指出，中国独一无二的产业优势、大宗商品流通优势，以及产融结合的广度和深度优势，决定了期货市场和期货行业的未来发展空间巨大。衍生品管理风险，期现结合助力产业，科技赋能创新模式，全方位助力大宗商品的供应链管理，打造中国的大宗商品投行，是期货公司应有的志向。
“中国大宗商品衍生品市场为国家战略分散风险的空间和前景还非常广阔。如果说未来世界经济看中国，那么，大宗商品衍生品市场的未来在中国。”贾中萍说。
（陈姗/文）
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责任编辑：王婷
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